下周一(2月20日),安徽第一药店华人健康上市,募资近10亿元。
华人健康即将上市,募资近10亿
2月16日,华人健康发布公告称,公司首次公开发行股票并在深交所创业板上市,此次发行价格为16.24元/股,申购时间为2月20日。
公告显示,本次发行价格 16.24 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为106.19 倍。
该市盈率高于中证指数有限公司2023年2月14 日(T-4 日)发布的“批发业(F51)”最近一个月平均静态市盈率,超出幅度为696.62%;也高于中证指数有限公司2023年2月14日(T-4日)发布的“零售业(F52)”最近一个月平均静态市盈率,超出幅度为375.12%。
另外,该市盈率还高于可比上市公司静态市盈率。相关情况如下:
公告还提到,华人健康《招股意向书》中披露的募集资金需求金额约为6.06亿元,本次发行价格16.24元/股,对应融资规模接近9.75亿元,高于前述募集资金需求金额,高出幅度为60.89%。
扣除发行费用9511.04万元(不含增值税,含印花税)后,华人健康预计募集资金净额约为8.79亿元。
在股票发行其他方面,华人健康本次发行的股票为人民币普通股(A 股),每股面值人民币1元。发行人和保荐机构(主承销商)协商确定本次发行新股数量为60010000股, 占发行后公司总股本的15.00%,全部为公开发行新股,公司股东不进行公开发 售股份。本次公开发行后公司总股本为400010000 股。
根据之前公布的《招股意向书》,截至报告期(2019年-2022年6月)各期末,华人健康零售业务主营收入分别为10.34亿元、12.92亿元、15.59亿元和9.9亿元,其中安徽地区形成的零售业务主营收入分别占比为100%、99.98%、98.77%和97.71%。
同期,华人健康零售业务门店数量分别为607家、771家、880家和938家,其中分布在安徽省内的门店数量占比分别为100%、98.83%、96.59%和 96.80%,药店数量在安徽省内排名第一。
华人健康表示,本次公开发行募集资金主要投向安徽省内,省内计划开店518家,进一步巩固公司省内排名优势。
“门诊统筹药店”落地,利好龙头连锁
值得关注的是,华人健康此次上市时间正值“门诊统筹药店”政策利好期,不少投资人士看好龙头药店发展前景。
2月15日,国家医疗保障局办公室发布《关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知》(以下简称《通知》),“门诊统筹药店”落地进程大幅提速。随着该政策在全国实施,药店端“处方外流”市场也将加速扩大。
中信证券分析称,《通知》明确药房凭处方买医保目录药品可以用统筹医保支付,从而有利于处方药外流;《通知》明确30个工作日的结算周期,有利于药店资金回笼。
另外,门诊统筹落地将推动参保患者前往具有门诊统筹资质的药店,叠加近期国谈药品目录扩容,处方外流步伐加快,门诊统筹资质或将成为获客核心竞争力,并有望同步带动店内其他品类销售增长。
中信证券认为,具备与属地医保对接优势以及规范管理规范的连锁龙头受益明显。
《通知》发布后,2月16日,不少医药股开始上涨。其中,益丰涨幅3.15%,老百姓涨幅2.89%,大参林涨幅1.77%。一心堂涨幅3.22%。
除了上市连锁,未上市的地方龙头药店,也受到投资机构青睐。
2月10日,西安怡康医药发文表示,全球领先的私募股权基金CVC宣布完成收购本公司。据了解,西安怡康医药是西北地区领先的零售连锁药房集团,成立于2001年,拥有超过1600家门店。在新零售业务和DTP药房布局方面,西安怡康医药处于全国领先地位。
第三波药店上市潮,多家龙头计划上市
赛柏蓝-药店经理人曾撰文谈到,药店行业正处于第三波上市潮,涉及叮当快药、泉源堂、思派健康、圆心科技、达嘉维康、华人健康、德生堂等多家企业。
其中,达嘉维康、叮当快药、思派健康这3家药店已成功上市,华人健康即将上市,其余则是在上市进程中,并且节奏正在加快。
华人健康:2023年2月20日上市。
思派健康:2022年12月上市。
叮当快药:2022年9月上市。
达嘉维康:2021年11月上市。
2023年1月,德生堂医药股份有限公司(以下简称“德生堂”)递交招股书,计划在港交所主板上市。据了解,在2021年甘肃省产生的线下药品零售营收方面,德生堂在该省经营的所有药品零售商中排名第一。
2022年10月,专业药房巨头圆心科技再次更新上市招股书,截至2022年8月31日,圆心科技拥有314家药房。其中,267家药房在医院附近1公里以内,81家药房被指定为大病医保双通道药房。
2021年6月,泉源堂向港交所递交上市招股书。根据弗若斯特沙利文报告,泉源堂大药房在2020年已是中国领先的全渠道智慧零售药房,按每月每间药房平均订单数来算,泉源堂大药房在O2O业务、线下零售方面做到了行业第一。
除了上述药店,养天和、浙江瑞人堂等多家龙头连锁,也在谋划上市。
今年1月,根据《关于养天和大药房股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导工作进展报告(第四期)》,养天和拟在境内首次公开发行股票并上市。需要一提的是,早在2019年6月,养天和就启动了上市计划。
2017年4月,浙江瑞人堂获华泰基金1亿元战略投资,并开始上市计划。根据官网信息,浙江瑞人堂成立于1995年10月,麾下共有8家全资子公司,是一家集医药连锁、诊所连锁、电子商务于一体的多元化商业企业,拥有直营连锁门店超600家,中、西诊所超100家,执业医生超200人。
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